本站从行业内了解到，信贷市场需求低迷持续之下，部分银行出现了贷款最优惠利率与同期理财收益率倒挂或接近倒挂的罕见现象。“我们个贷最低已经到年化3.65%左右了，但投放依旧比较难。房贷和前十年比那都是放不出去的。”4月25日，中部一家大型城商行相关负责人称。这种情况并非个案。兴业、广发等多家银行当前抵押贷款最优惠利率区间为3%-3.85%之间。与一季度情况相比，贷款利率水平仍在进一步下滑。而监测数据显示，上周（4月17日-4月23日）全市场共新发了661款理财产品，环比增加22款，其中86款为开放式产品，其平均业绩比较基准为3.46%，环比下跌0.07个百分点；575款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为3.66%，环比下跌0.02个百分点。
货币市场是指期限在一年以内的金融资产交易的市场，国库券、商业票据、银行承兑汇票、可转让定期存单、回购协议等都属于货币市场工具，货币市场具有流动性好、风险小的特征。资本市场是指期限在一年以上的金融资产交易的市场，股票、债券、基金等都属于资本市场工具，资本市场具体风险大、投资期限长的特点。事实上这两个市场具有相对独立性，原因在于无论是企业还是个人，对于资金的使用要么具有一定的规划性，要么具有一定的习惯性。
所谓规划性，是指企业或个人会根据收入和储备情况，合理安排短期和长期资金的使用比例。以个人为例，居民会将一部分资金用作长期储蓄，以备子女教育、意外、疾病和养老的用度；同时也会将一部分资金用作短期的生活开支、必需品支付等。在收入没有大变化的情况下，个人的支出结构也不会有大变化。而所谓习惯性，是指企业和居民在一段时期内，投资和消费会保持相对不变。仍以个人为例，即便居民未做资金规划，TA的投资和消费在一段时期内大概率是不变的。例如一个月的吃穿用度总会保持在一个平稳水平，假如有储蓄习惯则会在储蓄之外将结余花销；假如没有储蓄习惯则可能保持月光。
这种现象使得资金在短期市场和长期市场之间保持相对隔离，在没有重大事情发生的情况下，短期市场的资金不会大量进入长期市场，长期市场的资金也不会大量进入短期市场。
最近，建行、中行、工行等大行的3年期、5年期存款产品均出现了利率“倒挂”现象。如中行3年期定期存款最高利率为3.15%，5年期定期存款最高利率仅为2.75%。大银行5年期利率低于3年期利率，就是不想给长期的利益给客户，但又不想流失客户。因为大银行的资金量更大，5年期的贷款可能会收不回来。当然，倒挂的现象也是暂时的，是银行在降息过程中的一种过渡手段，未来短期的高利率也会下降。
此外数据显示：一季度贷款需求非常好，贷款需求达到12年以来的最高值，不过经历贷款井喷后，4月贷款需要明显下降，部分银行出现了贷款利率低于理财利率的罕见现象，这背后说明什么问题呢？一是贷款主要来自于个人购房和消费需求，以及企业经营的资金需求，贷款需求下降导致贷款利率持续下滑，说明个人购房需求仍然不强，企业主扩大经营的动力也非常疲软，最终会影响国内经济复苏的基础。
二是贷款利率持续下滑是高层主动降低实体经济融资成本所致，执行过程中并未考虑区域差异。一旦贷款利率持续低于理财利率，将会引发贷款资金购买理财产品，资金一直在银行体系空转的漏洞。三是贷款利率低于理财利率的现象不可持续，最后会引导理财利率下降，贷款利率不能上行，又会影响存款利率下行，否则银行的净息差压力将会巨大，对于银行股而言这不是好消息。
贷款与理财收益倒挂可能并不真实，理财产品是特殊的资本，它的投资内容跨越了短期市场和长期市场，可以看作是短期市场和长期市场的加权平均收益率。但同时又要看到，理财产品受基金经理主观影响，资金投资于短期和长期市场的比重会有较大差异。因此理财产品的收益率往往也仅仅只是由其中一个市场的收益率做主要贡献。从我国目前的利率结构来看，短期市场利率为理财产品的利率贡献了绝大部分。那么此刻贷款利率与理财收益的倒挂可以看作贷款利率与短期存款利率的倒挂。
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